Iron butterfly strategia handlowania opcjami

Żelazny motyl DEFINICJA Żelaznego motyla Strategia opcji, która jest tworzona z czterema opcjami przy trzech następujących po sobie wyższych cenach wykonania. Dwie opcje znajdujące się w środkowym strajku tworzą długą lub krótką przerwę (jedno połączenie i jedno połączenie z tą samą ceną wykonania i datą wygaśnięcia) w zależności od tego, czy opcje są kupowane, czy sprzedawane. Skrzydła (opcje po wyższych i niższych cenach wykonania) strategii są tworzone przez kupno lub sprzedaż dusi (jedno połączenie i jedno wystawione po różnych cenach wykonania, ale o tej samej dacie wygaśnięcia). Ta strategia różni się od rozprzestrzeniania motyla, ponieważ używa zarówno połączeń, jak i putów, w przeciwieństwie do wszystkich połączeń lub wszystkich zakładów. ROZWIĄZYWANIE Iron Butterfly Strategia "żelaznego motyla" ogranicza wysokość ryzyka i nagrody, ponieważ kompensuje długie i krótkie pozycje. Jeśli cena gwałtownie spadnie, a inwestor będzie miał krótką przewagę w środkowej cenie wykonania, pozycja jest chroniona z powodu niższej długiej pozycji. I odwrotnie, gdy cena akcji rośnie, inwestor jest chroniony przez górny długi telefon. Czym jest opcja opcji opcji "żelazny motyl" zapewnia inwestorom sposoby zarabiania pieniędzy, których nie można powielić konwencjonalnymi papierami wartościowymi, takimi jak akcje lub obligacje. I nie wszystkie rodzaje transakcji opcyjnych są przedsięwzięciami wysokiego ryzyka Istnieje wiele sposobów ograniczenia potencjalnych strat. Jednym z nich jest zastosowanie strategii żelaznego motyla, która określa określony limit dolara na kwoty, które inwestor może albo zyskać, albo stracić. To nie jest tak skomplikowane, jak mogłoby się wydawać. Czym jest żelazny motyl Strategia żelaznego motyla należy do określonej grupy strategii opcyjnych znanych jako wingspreads, ponieważ każda z nich nosi nazwę latającego stworzenia, takiego jak motyl czy kondor. Strategia "żelaznego motyla" jest tworzona poprzez połączenie spreadu z niedźwiedziemnym spreadem z spreadem dla bulli z identyczną datą wygaśnięcia, która zbiega się w środkowej cenie wykonania. Krótka rozmowa i kupienie są sprzedawane po środkowej cenie wykonania, która stanowi ciało motyla, a kupno i kupienie są kupowane powyżej i poniżej środkowej ceny wykonania odpowiednio do utworzenia skrzydeł. Strategia ta różni się od podstawowego spreadu motyla pod dwoma względami jest to spread kredytowy, który płaci inwestorowi premię netto na otwartej pozycji, podczas gdy podstawowa pozycja motyla jest rodzajem spreadu debetowego. i wymaga czterech kontraktów zamiast trzech, jak jego generalny kuzyn. Firma ABC w sierpniu handluje na poziomie 50. Eric chce skorzystać z żelaznego motyla, aby zyskać na tym magazynie. Pisze zarówno wezwanie z września 50, jak i wkłada i otrzymuje 4,00 premii za każdy kontrakt. Kupuje również połączenie z września 60, a 40 września po 0,75. Wynik netto to natychmiastowy kredyt w wysokości 650, po tym jak cena zapłacona za długie pozycje zostanie odjęta od premii otrzymanej za krótką (800-150). Premia otrzymana za krótki telefon i umieszczenie 4.00 x 2 x 100 udziałów 800 Premium opłacone za długi telefon i umieszczenie 0,75 x 2 x 100 udziałów 150 800 - 150 650 początkowy kredyt netto premium Sposób użycia strategii Jak wspomniano wcześniej, żelazne motyle ograniczają zarówno możliwe zyski i straty dla inwestora. Mają one na celu umożliwienie inwestorom utrzymania przynajmniej części początkowo wypłaconej składki netto, co ma miejsce, gdy cena bazowego papieru wartościowego lub zabezpieczeń zamyka się między górną i dolną ceną wykonania. Inwestorzy będą zatem stosować tę strategię, gdy uznają, że instrument bazowy pozostanie w danym przedziale cenowym w dniu wygaśnięcia opcji. Im bardziej zbliża się instrument bazowy do środkowej ceny wykonania, tym wyższe zyski inwestorów. Inwestorzy zrealizują stratę, jeśli cena zamknie się powyżej ceny wykonania górnego wezwania lub poniżej ceny wykonania niższej stawki. Punkt progu rentowności dla inwestora można określić, dodając i odejmując otrzymaną premię od średniej ceny wykonania. W oparciu o poprzedni przykład, punkty rentowności w Erics są obliczane w następujący sposób: Średnia cena wykonania 50 Składka netto zapłacona przy otwarciu 650 Górny próg rentowności 50 6,50 (x 100 udziałów 650) 56,50 Niski punkt progu rentowności 50 - 6,50 (x 100 akcji 650) 43.50 Jeśli cena wzrośnie powyżej lub poniżej progu rentowności, wówczas Eric zapłaci więcej, by odkupić krótką rozmowę telefoniczną lub odłożyć ją, niż początkowo otrzymał, co doprowadzi do straty netto. Spółka ABC kończy się na poziomie 75 w listopadzie, co oznacza, że ​​wszystkie opcje z spreadu wygasną bezwartościowe, z wyjątkiem opcji kupna. W związku z tym Eric musi odkupić 50 wezwań za 2500 (75 cena rynkowa - 50 cena wykonania x 100 udziałów), aby zamknąć swoją pozycję i otrzymuje odpowiednią składkę w wysokości 1500 za 60 kupionych połączeń (75 cena rynkowa - 60 cena wykonania 15 x 100 udziałów). Jego strata netto z rozmów wynosi zatem 1000, która jest następnie odejmowana od początkowej składki netto wynoszącej 650 za ostateczną stratę netto w wysokości 350. Oczywiście nie jest konieczne, aby górne i dolne ceny wykonania były równe od środkowego strajku. cena. Żelazne motyle mogą być tworzone z tendencją w jednym kierunku lub w drugim, gdzie inwestor może wierzyć, że zapas może nieznacznie wzrosnąć lub spaść, ale tylko do pewnego poziomu. Jeśli Eric wierzył, że ABC Company może wzrosnąć do 60 przez wygaśnięcie w powyższym przykładzie, wówczas mógłby podnieść lub obniżyć górny limit lub obniżyć odpowiednio cenę wykonania. Żelazne motyle mogą być również odwrócone, tak że długie pozycje są brane po środkowej cenie wykonania, a krótkie pozycje są umieszczane na skrzydłach. Można to zrobić z zyskiem w okresach wysokiej zmienności dla instrumentu bazowego. Zalety i wady Iron motyle zapewniają kilka kluczowych korzyści dla handlowców. Mogą być tworzone przy użyciu stosunkowo niewielkiej ilości kapitału i zapewniać stały dochód przy mniejszym ryzyku niż spready kierunkowe dla tych, którzy używają ich na papierach wartościowych, które są bliskie cenie spreadu. Można je również zwinąć w górę lub w dół, jak każdy inny spread, jeśli cena zacznie wyprowadzać się z tego przedziału, a inwestorzy mogą zamknąć połowę obrotu i zysk z pozostałego niedźwiedzia lub spreadu, jeśli tak zdecydują. Ich parametry ryzyka i nagrody są również jasno określone. Składka netto zapłacona w systemie otwartym jest maksymalnym możliwym zyskiem, jaki inwestor może czerpać z tej strategii, a różnica między stratą netto poniesioną między długimi a krótkimi wezwaniami lub premiami minus początkowa składka jest maksymalną możliwą stratą, jaką może inwestor zapłacić. ponieść, jak pokazano w powyższym przykładzie. Inwestorzy muszą jednak obserwować swoje koszty prowizji za ten rodzaj handlu, ponieważ cztery oddzielne pozycje muszą być otwarte i zamknięte, a maksymalny możliwy zysk jest rzadko uzyskiwany, ponieważ instrument bazowy zwykle zamyka się gdzieś pomiędzy ceną środkową a górną lub dolny limit. A ponieważ większość żelaznych motyli powstaje z dość wąskich spready, szanse na poniesienie straty są proporcjonalnie wyższe. Żelazne motyle mają zapewniać inwestorom stały dochód przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. Jednak tego rodzaju strategia jest zazwyczaj odpowiednia tylko dla doświadczonych handlowców opcją, którzy mogą obserwować rynki w godzinach handlu i dokładnie zrozumieć potencjalne ryzyko i korzyści. Większość platform brokerskich i inwestycyjnych wymaga również inwestorów, którzy stosują tę lub inne podobne strategie, aby spełnić pewne wymagania finansowe lub handlowe. Bankowiec Spread Limited Profit Maksymalny zysk dla długiego spreadu motyla osiąga się, gdy bazowa cena akcji pozostaje bez zmian po wygaśnięciu. Przy tej cenie wygasa tylko dolny sygnał wywołujący. Wzór do obliczenia maksymalnego zysku jest podany poniżej: Maks. Zysk Zysk Cena krótkiego połączenia - Cena za uderzenie Długi strajk Długie połączenie - Wypłacony Net Premium - Prowizje Wypłacony maksymalny zysk osiągnięty, gdy cena kursu bazowego Cena krótkich wezwań Ograniczone ryzyko Maksymalna strata dla Długie rozprzestrzenianie się motyla ogranicza się do początkowego debetu wprowadzonego do transakcji plus prowizje. Wzór do obliczenia maksymalnej straty jest podany poniżej: Maksymalna strata netto Składka Opłacone prowizje Wypłacana maksymalna strata Występuje, gdy cena bazowego strajku Cena wyższego strajku Long Call Breakeven Point (s) Dla pozycji spreadu motyla są dwa progowe punkty. Przerwane punkty można obliczyć za pomocą następujących wzorów. Upper Breakeven Point Strike Cena wyższego Strike Long Call - Net Premium wypłacone Lower Breakeven Point Strike Cena dolnego uderzenia Long Call Net Premium Wypłacony zakład Akcje XYZ są notowane na poziomie 40 w czerwcu. Przedsiębiorca opcji wykonuje połączenie telefoniczne z długimi połączeniami, kupując wywołanie JUL 30 za 1100, pisząc dwa wywołania JUL 40 po 400 i kupując kolejne wywołanie JUL 50 za 100. Kwota debetu za wejście do pozycji wynosi 400, co jest także jego maksymalną wartością. możliwa strata. Po wygaśnięciu w lipcu, akcje XYZ nadal są notowane na poziomie 40. Wywołania JUL 40 i wywołanie JUL 50 wygasają bezwartościowo, podczas gdy wywołanie JUL 30 ma wartość wewnętrzną równą 1000. Odejmując początkowe obciążenie równe 400, uzyskany zysk wynosi 600, który jest także maksymalnym zyskiem możliwym do osiągnięcia. Maksymalna strata wyników, gdy akcje są notowane poniżej 30 lub powyżej 50. W wieku 30 lat wszystkie opcje wygasają bezwartościowo. Powyżej 50, każdy zysk z dwóch długich połączeń zostanie zneutralizowany przez stratę z dwóch krótkich połączeń. W obu sytuacjach przedsiębiorca zajmujący się motylem ponosi maksymalną stratę, która jest początkowym obciążeniem za wejście do handlu. Uwaga: Choć objęliśmy tę strategię w odniesieniu do opcji na akcje, spread dla motyli można stosować również przy użyciu opcji ETF, opcji indeksu oraz opcji futures. Prowizje Prowizje Komisji mogą mieć znaczący wpływ na ogólny zysk lub stratę przy wdrażaniu strategii spreadów. Ich efekt jest jeszcze wyraźniejszy w przypadku motyla, ponieważ w handlu tym uczestniczą 4 nogi w porównaniu z prostszymi strategiami, takimi jak pionowe spready, które mają tylko 2 nogi. Jeśli często korzystasz z transakcji na wielu nogach, powinieneś zajrzeć do domu maklerskiego OptionsHouse, gdzie pobierają niską opłatę w wysokości tylko 0,15 za kontrakt (4,95 za transakcję). Podobne strategie Poniższe strategie są podobne do spreadu motyla, ponieważ są to również strategie niskiej zmienności, które mają ograniczony potencjał zysku i ograniczone ryzyko. Neutralny rozkład kalendarza Strategia odwrotna do długiego motyla to krótki motyl. Spready w postaci krótkich motyli stosuje się, gdy spodziewana jest wysoka zmienność, która popycha cenę akcji w dowolnym kierunku. Long Put Butterfly Strategię handlu długimi motylami można również utworzyć za pomocą puts zamiast połączeń i jest znana jako długa motylka. Wingspreads Rozprzestrzenianie się motyli należy do rodziny past, które nazywają się wingspreads, których członkowie są nazwani po mnóstwie latających stworzeń. Gotowy do rozpoczęcia handlu Nowe konto transakcyjne jest natychmiastowo finansowane z 5000 wirtualnych pieniędzy, za pomocą których możesz przetestować swoje strategie inwestycyjne z wykorzystaniem wirtualnej platformy transakcyjnej OptionHouses bez ryzykowania ciężko zarobionych pieniędzy. Gdy zaczniesz handlować naprawdę, wszystkie transakcje wykonane w ciągu pierwszych 60 dni będą wolne od prowizji do 1000 To jest oferta ograniczona czasowo. Działaj teraz Możesz także polubić czytanie. Kupowanie straddles to świetny sposób na zarabianie. Wiele razy, kiedy różnica w cenach akcji rośnie lub spada po raporcie kwartalnym, ale często kierunek ruchu może być nieprzewidywalny. Na przykład sprzedaż może nastąpić, mimo że raport o zyskach jest dobry, jeśli inwestorzy oczekiwali wielkich wyników. Czytaj. Jeśli jesteś bardzo optymistycznie nastawiony do określonego rodzaju akcji w długim okresie i zamierzasz kupić akcje, ale uważasz, że obecnie jest on nieco zawyżony, to możesz rozważyć zapisanie opcji sprzedaży na stanie jako sposobu na przejęcie go na giełdzie. zniżka. Czytaj. Znane również jako opcje cyfrowe, opcje binarne należą do specjalnej klasy egzotycznych opcji, w których inwestor opcji spekuluje wyłącznie w kierunku instrumentu bazowego w stosunkowo krótkim czasie. Czytaj. Jeśli inwestujesz w styl Petera Lyncha, próbując przewidzieć następną tabletkę wielozadaniową, to chciałbyś dowiedzieć się więcej o LEAPS i dlaczego uważam je za świetną opcję do inwestowania w kolejne Microsoft. Czytaj. Dywidendy gotówkowe wyemitowane przez akcje mają duży wpływ na ceny opcji. Dzieje się tak, ponieważ oczekuje się, że bazowa cena akcji spadnie o kwotę dywidendy z dnia wypłaty dywidendy. Czytaj. Zamiast pisania zakrytych połączeń można wprowadzić spread spekulacyjny dla zysku o podobnym potencjale, ale ze znacznie mniejszym wymogiem kapitałowym. W miejsce utrzymywania zapasów bazowych w ramach objętej strategią wywoławczą, alternatywa. Czytaj. Niektóre akcje wypłacają hojne dywidendy co kwartał. Kwalifikujesz się na dywidendę, jeśli trzymasz akcje przed datą dywidendy. Czytaj. Aby osiągnąć wyższe zyski na giełdzie, oprócz wykonywania dodatkowych prac domowych w firmach, które chcesz kupić, często trzeba podejmować wyższe ryzyko. Najczęstszym sposobem na to jest kupowanie akcji po marży. Czytaj. Opcje handlu na dzień mogą być udaną, opłacalną strategią, ale przed użyciem opcji do codziennego obrotu należy zapoznać się z kilkoma kwestiami. Czytaj. Dowiedz się więcej o ustawionym współczynniku wywołania, sposobie jego wyprowadzenia oraz o tym, jak można go wykorzystać jako wskaźnik przekierowań. Czytaj. Parytet Put-call jest ważną zasadą wyceny opcji po raz pierwszy wskazaną przez Hansa Stoll'a w jego artykule, The Relation Between Put and Call Prices, w 1969 roku. Stwierdza on, że premia opcji kupna implikuje pewną godziwą cenę dla odpowiedniej opcji sprzedaży o tej samej cenie wykonania i dacie wygaśnięcia, i na odwrót. Czytaj. W obrocie opcjami możesz zauważyć użycie niektórych greckich alfabetów, takich jak delta lub gamma, przy opisywaniu ryzyka związanego z różnymi pozycjami. Są znani jako Grecy. Czytaj. Ponieważ wartość opcji na akcje zależy od ceny akcji bazowej, warto obliczyć wartość godziwą akcji, stosując technikę znaną jako zdyskontowane przepływy pieniężne. Czytaj.